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Title
El enigma de la relación entre los bonos nominales e indexados a la inflación : el caso de Chile
Subject
330
Economía
Bonos del estado |z Chile.
Description
Tesis (Magíster en Ciencias de la Ingeniería)--Pontificia Universidad Católica de Chile, 2018
Investigaciones realizadas en mercados desarrollados muestran que los bonos de gobierno nominales son más valiosos que instrumentos sintéticos que replican exactamente sus flujos de efectivo, pero están construidos a partir de bonos de gobierno indexados a la inflación y swaps. La explicación actual es que los inversionistas exigen una compensación por la menor liquidez de los bonos indexados a la inflación, lo cual se traduce en menores precios. Los resultados de esta tesis sugieren que esta explicación no es suficiente. En este trabajo se analiza este fenómeno en Chile. Este país emergente se destaca porque sus bonos indexados a la inflación son más líquidos que los bonos nominales. Al contrario de lo esperado, los bonos de gobierno nominales chilenos son más valiosos que los bonos sintéticos equivalentes. Además, esta disparidad de precios disminuye a medida que aumenta la liquidez de los bonos. Estos resultados suponen un gran desafío para la teoría clásica de valorización de activos.
Creator
Felis Solís, Maximiliano Alejandro
Date
2019-01-28T14:40:49Z
2019-01-28T14:40:49Z
2018
Contributor
Cortázar S., Gonzalo
Pontificia Universidad Católica de Chile. Escuela de Ingeniería
Rights
acceso abierto
Format
x, 63 páginas
application/pdf
Language
es
Type
tesis de maestría
Identifier
10.7764/tesisUC/ING/22302
https://doi.org/10.7764/tesisUC/ING/22302
https://repositorio.uc.cl/handle/11534/22302