Time-varying oil risk premiums

Time-varying oil risk premiums

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Economía

Petróleo - Precios - Modelos matemáticos.

Productos básicos - Precios - Modelos matemáticos.

Tesis (Master of Science in Engineering)--Pontificia Universidad Católica de Chile, 2018

Esta tesis propone extraer premios por riesgo variables en el tiempo de modelos de múltiples factores usando precios de futuros y pronósticos de precio de analistas. Se utiliza un modelo de valorización de commodities de 3 factores, con una estructura de premios por riesgo afines, el cual es calibrado para petróleo. Los precios de futuros de WTI son obtenidos de NYMEX y los pronósticos de analistas de Bloomberg y la U.S Energy Information Administration. Se obtienen estimaciones de premios por riesgo a corto, mediano y largo plazo entre 2010 y 2017. Los resultados de la calibración del modelo muestran que los premios por riesgo son claramente estocásticos, que los de corto plazo tienden a ser mayores que los de largo plazo y que su volatilidad es mayor para plazos menores. Un análisis empírico es realizado para explorar las variables macroeconómicas y las del mercado del petróleo que puedan explicar el comportamiento estocástico de los premios por riesgo de este commodity.

Liedtke, Philip

2018-09-10T19:53:55Z

2018-09-10T19:53:55Z

2018

Cortázar S., Gonzalo

Pontificia Universidad Católica de Chile. Escuela de Ingeniería

acceso abierto

xii, 63 hojas

application/pdf

es

tesis de maestría

10.7764/tesisUC/ING/22040

https://doi.org/10.7764/tesisUC/ING/22040

https://repositorio.uc.cl/handle/11534/22040