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Title
Estructura de tasas de interés reales y estimación de las expectativas de inflación utilizando el filtro de Kalman
Subject
330
Economía
Filtración kalman.
Tasas de Interés - Modelos Matemáticos.
Inflación - Modelos matemáticos.
Description
Tesis (Magíster en Ciencias de la Ingeniería)--Pontificia Universidad Católica de Chile, 2012
Existe evidencia empírica en la literatura financiera que sostiene que la ocurrencia de eventos inesperados y la llegada de información al mercado, tiene una fuerte influencia en la estructura de tasas observada. Toda esta información que recibe diariamente el mercado, introduce cambios discretos a la estructura de tasas de interés teniendo como resultado estructuras que no son consistentes con los modelos de noarbitraje tradicionales, esto dado que en ellos se considera que la tasa cambia de manera continua en el tiempo. Este trabajo presenta un modelo de no arbitraje para la estructura de tasas reales en el cual, el precio de un bono depende explícitamente de la expectativa de inflación que se tiene para el próximo período. El modelo es implementado usando precios de depósitos bancarios de corto plazo emitidos por bancos que operan en la bolsa chilena. La estimación se realiza por medio del filtro de Kalman, utilizando paneles de datos incompletos. Los resultados muestran que el modelo es capaz de ajustar de buena manera los precios observados y que es posible estimar la expectativa de inflación existente para el próximo período.
Creator
Vásquez Navarrete, Diego
Date
2013-10-28T19:48:45Z
2013-10-28T19:48:45Z
2012
Contributor
Cortázar S., Gonzalo
Pontificia Universidad Católica de Chile. Escuela de Ingeniería
Rights
acceso abierto
Format
x, 93 hojas
application/pdf
Language
es
Type
tesis de maestría
Identifier
10.7764/tesisUC/ING/1893
https://doi.org/10.7764/tesisUC/ING/1893
https://repositorio.uc.cl/handle/11534/1893