Dublin Core
Title
Empirical analysis of cooper price estimation using a three-factor no-arbitrage stochastic model
Subject
338.2743
Economía
Cobre - Precios - Modelos matemáticos
Cobre - Precios - Modelos econométricos
Description
Tesis (Master of Science in Engineering)--Pontificia Universidad Católica de Chile, 2021
Predecir el precio del cobre no es una tarea fácil. Productores, consumidores,
inversionistas e incluso algunos gobiernos deben enfrentarse a este tema. Existen muchas
fuentes de información y diferentes modelos para completarla, sin embargo, no hay un
consenso claro de cuándo es mejor utilizar un modelo sofisticado y cuándo es mejor
utilizar la información que se tiene disponible.
En esta tesis se utiliza un modelo de tres factores sin arbitraje calibrado utilizando
contratos futuros y las expectativas de los analistas para probar su poder predictivo y
compararlo con predicciones obtenidas utilizando los contratos futuros de la bolsa LME,
de la bolsa COMEX y el consenso de los analistas para obtener una recomendación. Se
utilizaron datos desde enero del 2010 a diciembre del 2020 con este propósito. Tres
métricas fueron calculadas a partir de los resultados: Relative MSPE, RMSE y Dstat. A
partir de estas se obtiene que el los futuros de la bolsa LME y el modelo obtienen
resultados mejores que la predicción no change en casi todos los periodos pronosticados.
Finalmente se realiza una recomendación para utilizar el modelo en lugar de los contratos
futuros para obtener una mejor predicción, la regla es la siguiente: si el ratio del precio del
contrato futuro dado por el modelo, o el precio spot esperado determinado por el modelo
con respecto al precio spot actual está por encima de la mediana histórica, la predicción
del modelo es más confiable, en cambio, si el ratio está por debajo de la mediana histórica
se recomienda utilizar los contratos futuros de la bolsa LME.
inversionistas e incluso algunos gobiernos deben enfrentarse a este tema. Existen muchas
fuentes de información y diferentes modelos para completarla, sin embargo, no hay un
consenso claro de cuándo es mejor utilizar un modelo sofisticado y cuándo es mejor
utilizar la información que se tiene disponible.
En esta tesis se utiliza un modelo de tres factores sin arbitraje calibrado utilizando
contratos futuros y las expectativas de los analistas para probar su poder predictivo y
compararlo con predicciones obtenidas utilizando los contratos futuros de la bolsa LME,
de la bolsa COMEX y el consenso de los analistas para obtener una recomendación. Se
utilizaron datos desde enero del 2010 a diciembre del 2020 con este propósito. Tres
métricas fueron calculadas a partir de los resultados: Relative MSPE, RMSE y Dstat. A
partir de estas se obtiene que el los futuros de la bolsa LME y el modelo obtienen
resultados mejores que la predicción no change en casi todos los periodos pronosticados.
Finalmente se realiza una recomendación para utilizar el modelo en lugar de los contratos
futuros para obtener una mejor predicción, la regla es la siguiente: si el ratio del precio del
contrato futuro dado por el modelo, o el precio spot esperado determinado por el modelo
con respecto al precio spot actual está por encima de la mediana histórica, la predicción
del modelo es más confiable, en cambio, si el ratio está por debajo de la mediana histórica
se recomienda utilizar los contratos futuros de la bolsa LME.
Creator
Enberg Gaete, Mariavictoria del Carmen
Date
2021-11-08T15:48:48Z
2021-11-08T15:48:48Z
2021
Contributor
Cortázar S., Gonzalo
Pontificia Universidad Católica de Chile. Escuela de Ingeniería
Rights
acceso abierto
Format
xi, 88 páginas
application/pdf
Language
en
Type
tesis de maestría
Identifier
10.7764/tesisUC/ING/62931
https://doi.org/10.7764/tesisUC/ING/62931
https://repositorio.uc.cl/handle/11534/62931