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Title
Teoría de almacenaje y el efecto del nivel de inventarios en la dinámica del precio spot del petróleo
Subject
330
Economía
Petróleo - Precios - Modelos matemáticos.
Petróleo - Inventarios - Modelos matemáticos.
Description
Tesis (Magíster en Ciencias de la Ingeniería)--Pontificia Universidad Católica de Chile, 2012
La Teoría de Almacenaje ha sido estudiada por diversos autores de la literatura de valorización de derivados de commodities1 generando proposiciones mayoritariamente acerca del efecto de la dinámica de los inventarios en el precio spot a través de su relación con el convenience yield (retorno por conveniencia) extraído de la curva de futuros, evitando el uso de datos observados de inventarios en sus modelos.
Este trabajo estudia empíricamente los mecanismos de interacción entre el nivel de inventarios y el precio spot para testear las predicciones de la Teoría de Almacenaje utilizando datos observados de inventarios de petróleo. Los Resultados indican que el mecanismo principal de interacción es a través del convenience yield. El efecto de incorporar información de inventarios es de significancia débil tanto en los premios por riesgo como en la volatilidad del precio spot. Finalmente, el aporte de utilizar datos de inventarios en la valorización de contratos futuros es limitado frente a prescindir de éstos.
Creator
Morales Yáñez, Hernán Eduardo
Date
2012-12-18T15:28:10Z
2012-12-18T15:28:10Z
2012
Contributor
Casassus Vargas, Jaime Enrique
Pontificia Universidad Católica de Chile. Escuela de Ingeniería
Rights
acceso abierto
Format
application/pdf
Language
es
Type
tesis de maestría
Identifier
10.7764/tesisUC/ING/1719
https://doi.org/10.7764/tesisUC/ING/1719
https://repositorio.uc.cl/handle/11534/1719