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Title
Explaining the cross-section of option returns.
Subject
330
Economía
Tasa de retorno.
Inversiones de capital.
Análisis de relación.
Description
Tesis (Master of Science in Engineering)--Pontificia Universidad Católica de Chile, 2014
Proponemos una explicación económica para el enigmático comportamiento observado en el cross-section del retorno de opciones put, un fenómeno empírico ampliamente documentado en la literatura financiera. Usamos un simple, pero poderoso, modelo de equilibrio económico bajo aprendizaje bayesiano para entender los retornos de opciones y en particular las grandes ganancias asociadas a vender puts out-of-the-money. Encontramos que el aprendizaje con información incompleta induce un riesgo de estimación que podría explicar las anomalías en retornos asociados a diversas estrategias de trading con puts. Los resultados son robustos a través de diferentes portafolios de puts, incluso cuando se controlan los problemas de muestreo, el apalancamiento y riesgo de mercado.
Creator
Salamunic San Martín, Luka
Date
2016-08-17T14:21:10Z
2016-08-17T14:21:10Z
2014
Contributor
Cortázar S., Gonzalo
Pontificia Universidad Católica de Chile. Escuela de Ingeniería
Rights
acceso abierto
Format
ix, 57 hojas
application/pdf
Language
en
Type
tesis de maestría
Identifier
10.7764/tesisUC/ING/16537
https://doi.org/10.7764/tesisUC/ING/16537
https://repositorio.uc.cl/handle/11534/16537